Een jonge vrouw probeert het circus van haar overleden vader te redden terwijl regen, geldzorgen en interne conflicten de opvoeringen bedreigen. Gebaseerd op de gelijknamige toneelmusical, hoewel voor de film de gezongen nummers werden weggeknipt wegens een schijnbare afkeer van het publiek in 1930 voor musicals.